포스트 목차
시작하면서
1. NE능률 기업 개요 및 요약
1-1. 기업 현재 상황 요약
1-2. NE능률 관련 섹터와 종목
1-2-1. 교육/온라인 교육 관련주
1-2-2. 정치인맥(윤석열) 관련주
2. NE능률 기업분석 및 주가분석
2-1. NE능률 재무 현황 분석
2-1-1. 자기자본비율과 순영업자본회전율
2-1-2. 유동비율과 총자본이익율
2-1-3. 매출액증가율과 총자산증가율
3. NE능률 차트로 보는 주가분석
3-1. NE능률 일봉차트
3-2. NE능률 주봉차트
3-3. NE능률 월봉차트 마치면서
마치면서
시작하면서
종목 살펴보기 카테고리의 글은 증권사 및 금융포털에 공개된 정보와 데이터를 기반으로 한 필자의 주관적인 의견이 반영된 포스팅입니다.
투자의견은 가급적 지양하려 하지만 의도와 다르게 글의 내용에 녹아 있을 수 있습니다. 대부분의 데이터는 HTS 및 금융포털(전자공시시스템, 상장 온라인 등)과 증권뉴스를 통해 얻을 수 있는 자료입니다.
글 내용에 오류를 발견하시면 댓글로 피드백 부탁드립니다. 또한, 의견에 대한 궁금증이나 비판도 환영합니다. 비난에는 대응하지 않겠습니다.
주식의 해석은 투자자마다 다르며 큰 차이가 있을 수 있습니다. 본 글의 내용 중 주관적인 의견에 대해서는 적절히 필터링하시면서 가볍게 읽어 주시기 바랍니다.
1. NE능률 기업 개요 및 요약
코스닥 / 시가총액 556억 / 교육 및 온라인 교육 섹터에 포함 / 정치(인맥) 관련주에 포함되어 있다.
한국야구르트 그룹에 속해있다. 최대주주 역시 한국야쿠르트(48.33%). NE능률은 교육 관련주로 주로 영어학습서와 유아교육교재 및 교구에 집중되어 있다.
물론 영어학습교재 상품 판매와 이러닝 교육, 전화 화상영어, 저작권, 수학교육, 영자신문 출판사업도 하고 있긴 하다.
동일업종 중 매출액 기준 순위 1위. 동일업종 대표기업은 (주)엔이능률을 포함해서 (주)삼성출판사, (주)디앤씨미디어, (주)위즈덤하우스, (주)한우리열린교육 등이 있다.
1-1. 기업 현재 상황 요약
- 코로나 19 확산에 따른 경기부진 및 소비심리 위축 영향 받음
- 아동 브랜드인 아이챌린지의 회원수 감소
- 출판사업부 위축으로 외형축소
- 매출원가율 상승 및 판관비 부담으로 영업손실폭 확대
- 금융수지 저하 등으로 순손실폭 확대
- 출산율 저하 지속 및 교육 관련 경쟁 과열 현상으로 매출 성장 전망이 어두움
* 포스팅 작성일 기준으로 수집된 정보이기 때문에 방문자님께서 보는 시점에 따라 상황이 다를 수도 있습니다. 이 점 참고해 주시기 바랍니다.
1-2. NE능률 관련 섹터와 종목
1-2-1. 교육/온라인 교육 관련주
메가스터디, 청담러닝, 디지털대성, 대교, 웅진씽크빅, 정상제이엘에스, YBM넷, 멀티캠퍼스, 삼성출판사, 비상교육, 이퓨쳐, 윌비스, 비트컴퓨터, 메가스터디교육, 메가엠디, SGA, DB, 씨엠에스에듀, UCI, 메가엠디, 대성홀딩스, 아이스크림에듀, 캐리소프트, 아이비김영
1-2-2. 정치인맥(윤석열) 관련주
아이크래프트, 서연, 이그잭스, 대영포장, 덕성, 태양금속, 제일테크노스, 진도, 서연탑메탈
* 관련 섹터는 HTS검색 및 포털 검색으로 자료를 구하실 수 있습니다. 정치인맥 관련주는 관계가 모호해 크게 신뢰할만한 자료는 아니므로 참고 정도로만 활용하시기 바랍니다.
2. NE능률 기업분석 및 주가분석
NE능률의 주가는 대한민국 교육산업의 특성을 알고 보면 그리 부정적이지만은 않다. 많은 투자자들이 인구감소의 큰 문제로 인해 교육산업의 전망이 어둡다고 한다. 하지만 대한민국 특유의 높은 교육열은 아직 식지 않았다.
연령, 계층, 학력에 따라 지속적으로 다양한 수요가 존재하고 또 안정적으로 유지되고 있다. NE능률의 주력종목이 영어교재인 점과 기술의 발전과 코로나로 인해 온라인 교육의 중요성이 부각되면서 교육의 형태가 바뀌었을 뿐이다. 물론 인구감소에 따른 충격은 적지 않다.
최근 자료를 찾지 못해 2019년도 이미지를 구했다. 인구감소로 인해 학생 수 역시 계단식으로 줄어들고 있다. 하지만 유치원생의 수는 큰 변동이 없는 것을 볼 수 있다.
인구감소에 대한 문제는 해결하기 어려운 문제다. 하지만 영원히 지속되지 않는다는 게 개인적인 견해다. 근본적인 인구감소 문제에 대한 해결책이 나온다면 NE능률 및 관련 섹터의 종목들의 주가는 폭발적으로 치솟을 거다.
우리나라 교육서비스 산업은 학령인구의 감소에도 불구하고 질 높은 교육에 대한 소비자의 요구가 반영되고 있는 시장이다. 학벌을 중시하는 사회분위기, 계층 간의 소득격차 확대로 인한 사교육비 지출 증가, 잦은 입시제도의 변경 등에 따른 교육비 지출은 다른 지출에 비해 관대한 편. 타 산업보다 경기 흐름에 크게 영향받지 않는다.
2-1. NE능률 재무 현황 분석
재무상태를 살펴보도록 하자. 재무분석을 할 줄 안다면 패스해도 좋다.
안정성 비율은 상당히 긍정적이다. 안정성 비율만... 유동비율과 당좌비율은 전년대비 증가했고 부채비율은 감소했다. 유보율은 전년대비 살짝 감소했다.
표에는 없지만 성장성 비율, 수익성 비율은 부정적으로 나타났지만 다행히도 필자가 중요하게 체크하는 항목 중 순운전자본은 증가하였다. 순운전자본은 당 회사의 여력으로 해석해도 된다.
좀 더 자세하게 들여다보자. 아래 상세정보는 KIS 시계열 분석 자료와 산업연관분석 자료를 바탕으로 정리하였다. 데이터 기반 자료이기 때문에 참고로만 보자. 어차피 주가는 데이터에 의해 움직이지 않는다.
2-1-1. 자기자본비율과 순영업자본회전율
자기 자본비율은 대표기업 및 산업평균 동반 전년대비 증가 추세를 보이고 있다. 순영업자본회전율은 대표기업과 산업평균과 마찬가지로 전년대비 감소 추세다. 그만큼 시장이 얼어있다는 반증이다.
2-1-2. 유동비율과 총자본이익율
대표기업 5개사 감소 추세, 산업평균 감소 추세, NE능률 감소 추세. 하지만 산업평균과 비교했을 때 유동비율 수치는 양호한 편이며, 총자본이익율은 산업평균과 대표기업과 같이 증가 추세이나 수치로 봤을 때 산업평균 대비 불량함.
2-1-3. 매출액증가율과 총자산증가율
매출액증가율은 대표기업(감소), 산업평균(감소), NE능률(감소). 산업평균 수치에 비해 NE능률의 매출액 증가율은 심각하게 불량하며 총자산증가율은 대표기업과 산업평균 모두 2년 연속 감소 추세로 나타났다. 게다가 산업평균에 비해 NE능률의 총자산 증가율 수치는 현저히 떨어지는 모습이 보인다.
자료를 종합적으로 봤을 때 NE능률 (053290)의 전망은 어두워 보인다. 하지만 주식이란 게 어디 자료에 따라 움직였던가? 최근 급등의 이유는 다름 아닌 정치인맥 관련주에 엮여 있었기 때문이다.
3. NE능률 차트로 보는 주가분석
마지막으로 NE능률의 차트를 살펴보자. 종목 차트는 가급적 일봉 차트, 주봉 차트, 월봉차트 모두 펼쳐 놓고 보면 좋다. 일봉 차트에서는 투자자의 심리를 엿볼 수 있다. 주봉 차트는 투자자의 광기와 무덤을 볼 수 있다. 월봉차트는 기업의 역사를 볼 수 있다.
차트는 뉴스와 함께 보면 좋다. 하지만 이 작업은 인내심을 필요로 한다. 특정 기간 급등락 모습을 보인 날짜를 기준으로 뉴스를 살펴보면 해당 종목의 주가가 반응하는 요인을 찾아낼 수 있다.
3-1. NE능률 일봉차트
코로나 19의 충격을 볼 수 있지만 아주 일시적이다. 곧바로 원래의 주가로 회복 후 기존의 패턴에 따라 움직인다.
3-2. NE능률 주봉차트
보시다시피 코로나 19 충격은 일시적이다. 당시 정부의 단계적 온라인 개학 검토 소식에 연속 상한가 기록하면서 금방 주가를 회복하였다.
3-3. NE능률 월봉차트
인구감소 우려에 대한 이슈는 오래전부터 회자되어왔다. 하지만 NE능률의 월봉차트를 보면 인구감소의 영향을 받는 종목인가 하는 의문이 들기도 하다. 오히려 다른 요인으로 인해 주목받았다가 주가가 회귀하는 일정한 패턴을 보이고 있다.
마치면서
주가란 게 언젠가는 본래의 기업가치에 수렴하기 마련이지만 그 과정은 다른 외부적인 요인에 따라 출렁거리기 마련이다. 나는 종목의 재무제표(재무비율)를 볼 때 안정성비율과 순운전자본을 가장 중요하게 본다.
부채비율은 100 이하를 선호한다.(부채의 증/감 추세를 꼭 확인해야 한다.) 유보액도 넉넉하면 좋다. 순운전자본은 수치보다는 증가하고 있다면 좋다고 판단한다.
장기투자를 계획하고 있다면 가장 기본적으로 체크해야 할 사항이다. 그래야 마음 편하게 보유할 수 있다. NE능률은 장기적으로 봐야 할 종목이다. 정치인맥 테마에 엮여 있지만 조심해야 할 사항이다.
관련 인물의 발언과 정치적 요소에 주가가 반응하기 때문에 심각하게 신경 써야 한다. 만일 보유하고 있는 종목이 이런 이슈로 인해 급등했다면 이익실현 후 다시 매수 기회를 잡는 게 현명하다.
반대로 기업가치와 관련 없는 요소로 하락하였다면 추가매수의 기회로 잡아야 한다. 장기투자 포지션으로 수익을 극대화하는 방법은 종목이 어느 섹터에 또 어떤 테마에 속해 있는지 완전히 파악하고 있어야 한다.
그러면 매일 차트를 보지 않고도 뉴스를 통해 대응할 수 있다. 그렇지 않고 순수하게 묻어 놓고 오랫동안 보유할 계획이라면 묵직한 코스피 200 대형주를 살펴보는 것이 좋다.
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