포스트 목차
시작하면서
1. 깨끗한나라 (004540) 기업 요약
1-1. 관계회사 및 연결 종속회사
1-2. 관련 섹터 및 테마와 정치ㆍ인맥관계
2. 깨끗한나라 기업분석
2-1. 사업분야 및 전망
2-2. 주요 매출 현황
3. 재무분석
3-1. 재무현황으로 보는 깨끗한나라
3-1-1. 시세현황 과 경쟁사비교
3-1-2. 재무제표(재무비율) 분석
3-2. 재무평가 및 사업운영상황 요약
4. 깨끗한나라 차트분석
4-1. 일봉차트분석
4-2. 주봉차트분석
4-3. 월봉차트분석
5. 깨끗한나라 적정주가와 목표주가
마치면서
시작하면서
깨끗한나라 종목이 상장된 이후 역대급 거래량이 터졌다. 무슨 일인가 싶어 들여다보니 아니나 다를까 정치인과 엮여 있다. 선거를 앞두고 있는 시점의 주식시장은 요동이 심하다. 투자자에게는 호재가 아닐까 생각한다.
하지만 아직 진입하지 않은 나 같은 초보 투자자는 조심해야 할 종목이 되어버렸다. 이미 거대한 자금이 들어와 버렸고 앞으로 더 뛰어오를지도 모르지만 그만큼의 리스크를 안고 가야 하는 주식이다.
21.03.25일과 26일 주가가 급등한 이유는 찾아볼 필요도 없이 "윤석열 전 검찰총장의 대선 지지율 1위 모멘텀 지속" 소식 때문이다. 늘 같은 패턴이지만 늘 똑같이 당하는 게 개미투자자 아닌가... 이번에도 별 반 다를 바 없는 듯하다.
대선까지는 거의 1년 정도 남았다. 윤석열 전 검찰총장 테마주를 비롯해 정치인, 특히 대선 후보 관련 테마주는 남은 1년 동안 롤러코스터를 탈 것임이 분명하다. 갑자기 예전 반기문 테마주였던 지엔코(065060)가 떠오른다.
어찌 되었든 대선이 지나간 후가 되었건 이전이 되었건 몇 번의 불꽃놀이는 끝나기 마련이다. 장기투자자는 그다음이 더 큰 문제다. 그래서 깨끗한나라에 대해 자세히 알아볼 필요가 있다. 장기투자 깨끗한나라 주식에 대해 알아보자.
1. 깨끗한나라 (004540) 기업 요약
1975년 유가증권시장에 상장되어 현재 포장재 제조 및 판매하는 제지사업과 화장지, 미용티슈, 기저귀, 생리대, 물티슈, 마스크 등을 제조, 판매하는 생활용품 사업을 영위하고 있다.
동일업종(기타 종이 및 판지 제조업) 매출액 1위로 선두에 자리하고 있으며 대표기업 5개 사는 태림페이퍼, 삼정펄프, 대양제지공업, 한국알스트롬뭉쇼 가 있다. 이 중 상장회사는 삼정펄프와 대양제지공업 두 기업이다.
작성일 현재 시가총액은 2,534억 원이며 총발행주식수 37,240,693주 중 유동주식수는 22.322.782주(59.94)다. 최대주주는 최정규 상무이사(16.03%)이지만 지분율은 희성전자(주)가 28.58%로 가장 많은 지분을 보유하고 있다.
1-1. 관계회사 및 연결 종속회사
관계회사와 종속회사는 (주)케이앤이, (주)보노아, (주)청주방송, (주)서일물산, 클린나라USA가 있으며 계열 회사의 주요 업종과 깨끗한나라의 보유 지분율은 아래와 같다.
계열회사 및 타법인출자 현황
케이앤이 - 기계설비공사업, 지분율 100%
보노아 - 종이/지류, 제조업, 지분율 100%
클린나라USA(미국소재) - 원재료수입, 무역업, 지분율 100%
청주방송 - 지분율 4.90%
서일물산 - 무역업, 부동산외, 지분율 48.00%
1-2. 관련 섹터 및 테마와 정치ㆍ인맥관계
제지 관련주, 출산장려정책 관련주, 일본 제품 불매운동 수혜주, 마스크 관련주에 속해 있고 윤석열 테마주에 포함되어 있기도 하다. 주로 마스크 관련 이슈나 생필품 해외 수출 관련 재료에 주도주가 되는 경향이 있다.
제지 관련주
지류 즉, 종이 관련 생산업체라고 보면 된다. 선거시즌이나 연말, 연초가 성수기이며 펄프 가격과 경기변동에 민감한 종목 군이다. 플라스틱 사용에 대한 자연훼손 심각성이 이슈가 되면서 지류 관련 종목이 주목받고 있다.
깨끗한나라, 해성산업, 신풍제지, 삼정펄프, 무림P&P, 페이퍼코리아, 한국수출포장, 세하, 한창제지, 무림페이퍼, 한솔제지, 무림SP, 아에아제지, 국일제지
출산장려정책 관련주
현재 한국의 초저출산 현상은 국가경쟁력의 최대 장애요인으로 정부는 판단하고 있다. 때문에 출산율을 높이기 위해 다양한 방법으로 해결책을 제시하고 있다. 이러한 국가정책이 나올 때마다 관련 종목군은 관심을 받는다.
깨끗한나라, 네오팜, 아가방컴퍼니, 삼성출판사, 헝셩그룹, 매일유업, 삼익악기, 락앤락, 남양유업, 예림당, 토박스코리아, 제로투세븐, 대교, 캐리소프트, 웅진씽크빅
일본 제품 불매운동 수혜주
일본 상품에 대한 불매운동이 본격적으로 가시화된 건 2019년부터다.(시작은 1920년) 당시 일본 총리였던 아베 신조가 한국에 대해 수출통제 조치를 취하자, 이에 대한 대응으로 일어난 불매운동이다.
일본 제품 불매운동의 불씨는 여전히 살아있다. 과거사 문제, 독도 영유권 문제, 경제 및 무역 문제 등 잊을만하면 일본은 다양한 방법으로 무례와 결례를 저지른다. 전형적인 국민적인 대응이지만 파급력이 크다 보니 주식시장에도 영향을 미친다. 가끔씩 일본이 불을 지피게 되면 다음 종목을 예의 주시하도록 하자.
깨끗한나라, TBH글로벌, BYC, 아가방컴버니, 비비안, 코데즈컴바인, 크라운제과, 쌍방울, 리드코프, 좋은사람들, 보해양조, 보라티알, 해태제과식품, 배럴, 하이트진로, 크라운해태홀딩스, 하이트진로홀딩스, 신성통상, 그리티, 모나리자, 모나미
마스크 관련주
코로나 19로 인해 마스크 관련주들이 엄청난 주목을 받았다. 하지만 코로나 이전에도 마스크 관련주는 호흡기 질환이 많이 생기는 계절을 앞두거나, 미세먼지, 황산이 발생하는 경우 주가가 출렁였었다.
깨끗한나라, 오공, 카스, 아가방컴퍼니, 케이엠, 크린앤사이언스, 비비안, 나노캠텍, 에스디생명공학, 씨앤투스성진, 조아제약, 케이피엠테크, 동양, 국보, 동국제약, 쌍방울, 락앤락, JW중외제약, 웰크론, 케이엠제약, 톱텍, 녹십자엠에스, 애경산업, 디자인, 휴비스, 일동제약, 국제약품, 레몬, 인콘, 한송네오텍, 엘아이에스, 모나리자, 웅진
윤석열 테마주
정치ㆍ인맥 관련주의 근거는 인맥이다. 동창의 경우가 가장 많고 그다음이 문중이다. 성씨가 같다는 이유만으로 정치인맥 테마주에 엮이는 경우도 있다. 이유가 어찌 되었든 정치인과 관련된 종목은 가히 스펙터클하니 진입 시 극도로 조심해야 한다. 만일 보유 중인 종목이 어쩌다 정치인맥 테마에 관련되어 급등했다면 청산 후 재진입을 노리는 것이 현명하다.
서연, 서연탑메탈, 덕성, 덕성우, 서연이화, 웅진, 웅진씽크빅, 알루코, 러셀, 모베이스전자, 모베이스, 대영포장, 한국경제TV, 아이크래프트, 유안타증권
2. 깨끗한나라 기업분석
급등주를 분석하는 과정은 상당히 까다롭다. 특히나 정치인과 관련된 주식 종목은 더더욱 부담스럽고 힘이 든다. 그래서 최대한 최근 급등을 분석기간에서 제외하려고 노력한다.
2-1. 사업분야 및 전망
깨끗한나라의 주요사업에 대한 사항은 위에 나열했다. 하지만 깨끗한나라의 목적사업을 들여다볼 필요가 있다. 간혹 주요 사업과 거리가 먼 이유로 인해 급등락 하는 경우도 있으니까 아래 나열한 목적사업을 한번 스윽 읽어보자.
1. 펄프 생산업, 제지업 및 가공업/ 2. 판매 및 수출업/ 3. 산업기계, 기계부품 제조, 판매 및 임대차업/ 4. 각종 기계공구 제조 및 판매업/ 5. 물품매도확약서 발행업/ 7. 의약품, 의료용구등에 관련된 원료 및 제품의 제조, 가공, 판매와 무역업 및 무역대리업/ 8. 부동산매매 및 임대업/ 9. 연료 소매업/ 10. 화장품 및 관련상품의 수입 및 판매업/ 11. 신재생 에너지 관련사업/ 12. 에너지절약자문 및 관련 서비스업/ 13. 에너지진단 및 관련 서비스업/ 14. 포장애 제조 가공 및 판매업/ 15. 인쇄제조 및 관련 부대사업/ 16. 위생용품의 제조 및 매매/ 17. 폐기물 수집운반, 처리, 재활용업/ 18. 전자상거래 및 기타 통신판매업/ 19. 에너지 개발 및 발전 관련 사업/ 20. 위 각 항에 관련되는 일체 부대사업 및 투자
이상 20개의 정관상 회사의 목적사업을 나열해 봤다. 대부분 주요 사업 부분에서 파생된 사업이다. 하지만 11번 신재생 에너지 관련 사업과 17번 폐기물 수집운반, 처리, 재활용업이 눈에 띈다.
2-2. 주요 매출 실적
위 이미지는 깨끗한나라 사업보고서에서 발췌한 주요 제품에 대한 매출 현황자료다. 매출의 대부분이 상품 포장 외 소비재에서 나오는 것을 확인할 수 있다. 조금 더 자세한 내용은 아래 이미지를 참고하자.
3. 재무분석
재무분석은 단기 투자자, 장기투자자 모두에게 필요한 작업이다. 하지만 지나친 재무분석은 오히려 투자 결정에 방해가 될 수 있다는 게 나의 지론이다. 재무분석이 시세에 직접적인 영향을 미치는 건 아니다. 하지만 기업의 토대를 엿볼 수 있는 중요한 정보다.
3-1. 재무현황으로 보는 깨끗한나라
코로나 19 영향으로 제품의 판매가 증가하였지만 코로나 이전부터 이어져 온 전체적인 내수경기 침체로 매출 성장에 시간이 필요해 보인다. 고지 및 펄프 가격의 약세로 원가구조가 개선되어 관리비 부담이 완화되었다.
영업이익은 전년 동기 대비 흑자 전환하였고, 유형자산손상차손 감소로 순이익도 흑자 전환하였다. 해외시장 확대에 힘쓰고 있지만 내수경기 침체와 제조업 회복 지연으로 매출 성장은 당분간 힘들어 보인다.
3-1-1. 시세현황과 경쟁사 비교
시세현황 화면에서 가장 중요한 부분은 수익률 확인이다. 깨끗한나라의 수익률은 모든 구간 높은 증가율을 나타내 매우 긍정적으로 볼 수 있다. 만일 이 구간 중 하나 이상 마이너스 수익률로 나타나면 매수를 고려해 봐야 한다.
오른쪽 그래프를 유심히 살펴보자. 최근 급증을 제외하고 보면 전체적으로 주가수익률은 하향 추세다. 하지만 경쟁사의 그래프는 상향 추제를 보이고 있다. 사업성장성에 대해 의심해 볼 필요가 있다.
3-1-2. 재무제표(재무비율) 분석
안정성비율
자산과 부채의 흐름을 읽어야 한다. 자산의 변화는 거의 없고 부채는 조금씩 줄어들고 있는 것을 볼 수 있다. 특이점은 자본총계와 유보액은 전년대비 증가했는데 자본금은 급감하였다는 점이다.
성장성비율
매출액의 변화는 거의 없다. 영업이익이 전년도 대비 급증했다는 점이 고무적이다. 성장성 비율은 크게 나 빠보이지 않는다.
순운전자본회전율
중장기 관점으로 볼 때 순운전자본 만큼은 꼭 체크해야 한다. 순운전자본이 급증하거나 급감한 경우 경영에 큰 변화가 있다는 점을 의심해야 하고 매매 시 적극 고려해야 할 사항이다. 깨끗한나라의 경우 순운전자본의 증감이 심하다.
3-2. 재무평가 및 사업운영상황 요약
자기자본비율 2년 연속증가 추세, 순영업자본회전율 전년대비 증가추세, 유동비율 전년대비 증가추세, 총자본순이익율 2년연속 증가추세, 매출액증가율 2년연속 증가추세, 총자산 증가율 전년대비 증가 추세로 전체적으로 긍정적이다.
4. 깨끗한나라 차트분석
관심종목 분석중 가장 흥미로운 분석이 차트분석이다. 차트안에는 정말 많은 정보와 의미가 내포되어 있다. 재무제표는 속일 수 있어도 차트는 거짓말을 하지 않는다.
4-1. 일봉차트분석
만일 깨끗한나라가 윤석열 테마게 엮이지 않았다고 가정해 보자. 시세가 계속 하락했을까? 개인적으로 아니라고 본다. 시세분출 직전 주가는 3,750원 부근이다. 이 자리는 약해 보이지만 지지자리이기도 하다. 아래 주봉을 한 번 보자.
4-2. 주봉차트분석
3,750원 부근에 임의선을 그어보도록 하자. 그러면 2017년 중후반 부터 2018년 초 중반의 횡복자리에 정확하게 걸쳐질 거다. 이것이 우연이라고 생각하지는 않는다. 2015년의 저점의 위치를 보시기 바란다. 3,750원 자리는 결코 우연일 수 없다.
4-3. 월봉차트분석
3,750원 자리는 과거 2011년 2012년 박스권내의 가격이었으며 2009년 3월 3일의 지지자리이기도 하다. 지지와 저항자리 찾는게 귀찮다면 이런식으로 찾아도 된다. 하지만 신뢰를 얻으려면 재료출현과 소멸 타이밍도 함께 봐야한다.
5. 깨끗한나라 적정주가와 목표주가
윤석열 전 검찰총장의 명확한 입장표명이 없는한 가격은 계속 출렁일 것이다. 길면 대선 후보 결정 직전까지 갈 거라 본다. 남은 1년간 주가는 급등락을 반복할 것이다. 그렇다면 거품빠진 깨끗한나라의 적정주가는 얼마일까?
우선 깨끗한나라의 성장모멘텀이 두드러지지 않는다. 아무런 재료가 없다면 주가는 지속적으로 흘러내리는 형태다. 하지만 깨끗한나라는 잠재적 재료를 다수 가지고 있다. 위에 언급한 정부의 출산장려정책, 일본 제품 불매운동다.
마치면서
단타매매자에게 급등주는 좋은 기회가 되는 반면 그만큼의 리스크도 떠안아야 한다. 나도 가끔 급등주를 보면 올라타고 싶은 충동을 느낄때가 있다. 확실한 계획없이 매매를 하면 안된다는 것을 너무 잘 알기 때문에 자제가 가능하다.
어쨌든 현재 깨끗한나라의 주가는 윤석열 전 검찰총장에 달려 있다. 뉴스 속보를 잘 이용하는 투자자라면 속보알람등을 이용해 급등주를 적극적으로 활용할 것이다. 오로지 감으로 급등주에 편승하려고 한다면 큰 댓가를 감수하도록 하자.
급등주를 분석한다는 건 무척 힘든일이라는 걸 다시한번 깨닫는다. 다음 분석종목은 조용히 흘러가는 소외된 주식종목으로 할까 생각해 본다.
포스팅에 인용된 참고자료 및 사이트
한국거래소/ 키움증권/ fnguide/ 상장온라인/ 깨끗한나라 분기 보고서 및 사업보고서/ news search
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