정치인맥테마에 편입되어 있는 주식과 기술테마에 편입되어 있는 주식 둘 중 하나를 고른다면 당연히 후자를 선택합니다. 투자자의 성향에 따라 선택은 달라지겠지만 안정적인 투자에 있어서 정치인맥관계는 오히려 혼란을 야기시킬 뿐입니다.
지난 5월 6일 상한가 종목의 이유를 정리하던 중 12개의 종목 중 텔레칩스 단 한 종목만이 정치인맥과 관련 없는 순수한 개별재료로 가격제한폭까지 오른 유일한 종목이었습니다. 전업투자자가 아닌 이상 근거 없는 테마로 인해 안절부절못하기보다 텔레칩스 같은 종목을 다수 보유하는 것이 오랜 투자 생활을 유지할 수 있을 거라 생각합니다.
이 글은 개별종목분석 카테고리의 32번째 기업 분석 포스트로 종목명은 '텔레칩스(054450)'입니다. 투자자에게있어 알고 있는 정보와 이해하고 있는 정보는 수익면에서 큰 차이를 보입니다. 어렵지 않게 구할 수 있는 정보를 통해 주가 전망을 관통해 볼 수 있도록 재구성해 보았습니다.
블로그 특성상 지속적으로 업데이트 되기 때문에 본 포스트에 언급되지 않은 추가 정보는 텔레칩스 통합검색 결과를 참고하시기 바랍니다.
텔레칩스 주가 전망 분석을 위한 필수 요소와 3가지 테마
- 기업개요 체크 포인트
- 주요 사업 및 관련 산업 분석
- 편입 테마와 관련주 분석
- 뉴스/ 공시에 대한 주가 반응
- 보조지표로 보는 매수/ 매도 타이밍
텔레칩스는?
1999년 설립. 2004년 코스닥 시장에 상장. 멀티미디어와 통신 관련 시장의 광범위한 애플리케이션 제품에 필요한 핵심 칩(Chip) 및 토탈솔루션 개발과 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 해외시장 확대 및 사업운영 강화를 위해 홍콩, 미국, 중국 등 현지법인을 100% 출자 설립하여 운용하고 있습니다.
국내 계열사는 상장기업인 칩스앤미디어(094360)와 비상장회사 마인드인테크, 오토실리콘을 보유하고 있습니다. 계열사 현황을 살펴볼 필요가 있습니다. 이해하기 쉽게 요약하여 정리해 보겠습니다.
- 칩스앤미디어(094360) - 텔레칩스가 34.50%의 지분율을 보유하고 있으며 출자목적은 투자입니다. 반도체 설계자산 전문업체로 가상현실, 자율주행차, 메타버스 관련주에 편입되어 있습니다. 또한, 반도체 IP 기술 서비스를 영위하고 있는 심매반도체의 지분율을 100% 보유하고 있습니다.
- 마인드인테크 - 텔레칩스가 100%의 지분율을 보유하고 있으며 출자목적은 비즈니스 확장입니다. 소프트웨어 개발 및 공급을 사업목적으로 하고 있습니다.
- 오토실리콘 - 텔레칩스가 50%의 지분율을 보유. 비즈니스 확장을 목적으로 출자하였습니다. 시스템 소프트웨어 개발 및 공급을 주요 사업목적으로 하고 있습니다.
시가총액 2,120억 원. 총 발행주식수 13,505,911주 중 유동주식수는 9,395,056(69.56%)입니다. 액면가는 500원이며 외국인 보유비중은 2020년 9%대에서 감소해 현재 0.19%입니다.
주요 사업 및 관련 산업 전망 분석
주요 제품과 매출 현황
1999년 설립 후, 멀티미디어와 통신 관련 시장의 다양한 애플리케이션 제품에 필요한 핵심 칩과 토탈솔루션을 공급해 오고 있습니다.
산업 전망 및 분석
메모리 반도체 시장의 미세공정 적용과 시장 수요 및 업체 간 공급량 조정에 따른 가격이 형성되고 있습니다. 따라서, 대규모 설비투자 능력을 보유한 업체 간의 과점적 경쟁체계를 형성하고 있습니다.
차량용 반도체 산업은 전방 산업인 자동차 산업과 직접적인 영향을 공유하고 있습니다. 하지만, 자동차 산업 경기 사이클과는 달리 스마트 제품군과 같은 고사양 제품에 대한 수요는 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.
셋톱박스 산업은 경기에 따라 성장 속도가 영향을 받지만, 타 산업에 비해 경기변동에 민감하지 않은 특성을 가지고 있습니다. 따라서, 기술표준의 선점이나 핵심 IP 확보를 통해 경쟁력을 확보하는 것이 성장의 중점이라고 볼 수 있습니다.
편입 테마군과 관련주 및 뉴스(이슈)에 대한 주가 반응
텔레칩스는 휴대폰 부품 관련주, 스마트폰 관련주, 증강현실(AR) 관련주, 시스템반도체 관련주, 자율주행차 관련주 등 다양한 테마에 편입되어 있는 종목입니다. 이 외 메타버스, 정책, 인공지능 테마 등으로도 거론되고 있습니다.
주도주(대장주)로 주목받은 테마는 다양하게 분포되어 있습니다. 지면상 모든 이슈를 나열하기는 힘들지만 최근 뉴스를 중심으로 몇 가지 테마 이슈만 정리해 보았습니다.
최근 주요 뉴스 히스토리
- 정부의 반도체 관련 사업 세액공제 확대 검토 및 산업 지원 발언 소식
- 자동차용 MCU 출시 소식
- 지능형 차량용 반도체 팹리스 핵심기술 보유 부각
- 스마트폰 판매 증가 기대감
- 차량용 반도체 부족에 따른 수혜 기대감
- 현대차와 애플 협력 소식
- 영국 다이얼로그 반도체 전력 관리 파트너 선정 소식
- 차세대 지능형 반도체 사업단 출범 소식
믿음직한 재무안정성 그리고, 차트와 수급
재무라는 단어만 나와도 멀미가 나시는 분들은 초보도 쉽게 하는 재무비율 분석 2가지 방법글을 참고하세요. 기업의 재무분석은 투자의 기간, 목표수익 설정 그리고, 장기투자로 갈지 단타매매로 갈지 결정하는 중요한 역할을 합니다. 당연히 심리적 관점에서도 중요한 지표가 됩니다.
텔레칩스의 재무안정성은 매우 좋음으로 평가할 수 있습니다. 재무상태가 좋으니까 주가도 긍정적으로 바라보는 오류는 범하지 마시기 바랍니다. 기업의 미래는 누구도 알 수가 없습니다. 단지 예측하고 대응할 여지를 주는 지표일 뿐입니다. 초보도 쉽게 하는 재무비율 분석 방법에 따라 간략히 요약했습니다.
- 유동비율 276.9% - 유동자산의 2년 연속 증가로 부채 대비 비율이 안정적입니다. 일반적으로 유동비율이 100%를 넘으면 양호로 평가합니다.
- 당좌비율 213.3% - 당좌자산은 5년 연속 증가세로 매우 긍정적으로 볼 수 있습니다. 당좌비율 역시 100% 이상이 되면 양호로 평가합니다.
- 부채비율 79.6% - 부채비율은 2년 연속 증가세로 나쁨으로 볼 수 있지만 비율 기준점인 100%를 넘지 않아 우려할 정도는 아닌 것으로 판단됩니다.
- 유보율 1,351.4% - 전년 동기 대비 유보액은 감소했지만 자본금 대비 비율은 매우 안정적으로 판단할 수 있습니다. 유보율은 높은수록 좋지만 지나치면 적극적인 투자의 반대 성향을 나타내므로 예의 주시할 필요가 있습니다. 쉽게 말해 투자는 안 하고 돈만 쌓아놓는 형태라고 이해하시면 됩니다. (정기적 투자 + 유보액 증가 = 금상첨화)
- 순운전자본 105억 원 - 전년 동기 대비 증가로 매출액 대비 금액은 매우 낮지만 증감 추이로 판단했을 때 좋음으로 평가할 수 있습니다. 순운전자본은 활동성 비율에서 확인하실 수 있습니다.
개별 호재로 인한 상승 후 새로운 가격대를 형성하는 모습은 매우 좋은 차트 형태라고 볼 수 있습니다. 정치인맥 테마 혹은 근거 없는 소문에 의한 급등은 텔레칩스와 같은 차트를 만들 수 없습니다.
급등 캔들의 99%는 기대감에 의한 상승이라고 보시면 됩니다. 당연히 거품이 끼어있지만 호재의 힘이 사라지더라도 기업의 모멘텀은 한 단계 업그레이드되어 유지되기 때문에 조정폭은 깊지 않다고 볼 수 있습니다. 본문에서 텔레칩스의 성장 모멘텀을 다시 한번 찾아보시기 바랍니다.
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최근 200일간 누적수익률은 +153.10%를 기록했지만 순위로는 170위에 자리하고 있습니다. 수익률 상위 종목이 가진 테마와 모멘텀 확인은 기간별 상승률 하락률 순위포스트를 참고하세요.
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